每年年报季，市场总习惯盯着利润数字，涨幅喜则喝彩，下滑便担忧。但银行的经营从不是百米冲刺。

2025年年报和2026年一季报悉数出炉，北京银行交出的这份成绩单，正是一场关于“主动调整”与“蓄势跃升”的生动叙事。

读懂“主动调整”：利润波动的真相

先看2025年年报的几个核心数字：全年实现营业收入680.36亿元，归属于母公司股东的净利润200.86亿元，两项指标同比分别下降3.39%和23.73%。

只看这一组数据，难免心生疑虑。但如果翻开利润表的明细，会发现另有隐情——2025年全年，北京银行信用减值损失达252.50亿元，同比增加25.60%，其中仅四季度就计提了128亿元。

换句话说，利润不是“亏掉了”，而是主动用来消化不良了。

在北京银行2025年度暨2026年一季度业绩发布会上，行长戴炜坦诚回应了这一关切。他表示，拨备计提大幅增加主要有两个原因：一是基于审慎性和一致性原则，对各类资产严格进行减值准备，同比增加51.47亿元；二是受市场利率震荡上行影响，公允价值变动损益有所下降。

“与其把问题放在后面，不如主动理清家底。我们宁承受业绩短期的压力，也要夯实基础。”戴炜的这句话，道出了“调整蓄力”的真正含义。他还做了一个生动的比喻：“2025年加大拨备计提，就好比加满了油，蓄满了力，是为了更好的前行。”

如果说利润波动是“调整期”的一部分，那另一部分则来自行业性的息差压力。2025年北京银行净息差1.27%，同比下降20个基点，资产负债两端同样面临考验。营业收入同比微降，非息收入中投资收益和公允价值变动损益也因债市波动而有所拖累。

但值得注意的是，即便在如此环境下，北京银行2025年利息净收入仍达528.75亿元，同比增长1.86%；手续费及佣金净收入38.25亿元，同比增长10.61%，财富管理、理财代销等轻资本业务成为结构性亮点。

资产质量：为“跳得更高”铺好跑道

“调整蓄力”不仅体现在利润端的主动出清，更体现在资产质量的持续夯实上。

截至2025年末，北京银行不良贷款率1.29%，较年初下降0.02个百分点。这看似微小的数字变化，背后是一条清晰的下降轨迹：从2020年末的1.57%，逐年降至2025年末的1.29%，实现了连续五年改善。横向对比同期商业银行整体不良贷款率1.50%，北京银行持续优于行业平均水平。

与此同时，拨备覆盖率维持在200.21%，拨贷比保持在2.58%，风险抵补能力充足。资本充足率12.88%，核心一级资本充足率8.37%，均满足系统重要性银行监管要求。到2026年一季度末，资本充足率进一步升至13.07%，核心一级资本充足率升至8.59%，安全垫愈发厚实。

规模方面，资产总额达到4.94万亿元，较年初增长17.04%，距5万亿门槛仅一步之遥；存款总额2.70万亿元，增长10.03%；贷款总额2.40万亿元，增长8.59%。更值得关注的是结构优化——科技金融、绿色金融、普惠型小微企业贷款余额较年初分别增长23.26%、26.95%、14.97%，均显著高于贷款总额增速，信贷资源持续向实体经济重点领域倾斜。

零售转型也迎来突破。2025年零售AUM规模达1.34万亿元，较年初增长超1200亿元；零售手续费及佣金净收入扭转此前下降趋势，同比增长15.17%。

清掉包袱、练好内功、修好跑道——这正是“主动调整”的全部意义。

抬头起跳：一季报的“积极信号”

如果说2025年报是“调整夯实”的注脚，那么2026年一季报就是“抬头看路”的开始。

2026年一季度，北京银行实现营业收入195.99亿元，同比增长14.43%；归母净利润80.98亿元，同比增长5.55%。营收与利润双双恢复正增长，且营收增速达到两位数，释放出清晰的边际修复信号。年化加权平均净资产收益率回升至11.62%，同比提升0.31个百分点；基本每股收益0.38元，同比增长5.56%。

结构上同样积极：利息净收入138.01亿元，同比增长9.60%，增速较2025年全年的1.86%大幅提升；手续费及佣金净收入14.64亿元，占营收比重进一步提升至7.47%，收入结构韧性持续增强。

规模稳健扩张。截至2026年一季度末，资产总额达4.95万亿元，存款总额增至2.80万亿元。零售存款规模突破8400亿元，储蓄存款付息率较年初再降23.55个基点，负债成本管控持续显效。

资产质量方面，一季度不良率小幅波动至1.32%，但不良新增规模逐月下降，拨备覆盖率198.04%，风险抵补能力整体充足。正如北京银行首席风险官房旭所言，“资产质量稳中有升，信贷结构不断优化，风险敞口持续收敛”。

行长戴炜在发布会上也传递了信心：“尽管压力依然存在，但盈利的拐点已经到来。”多家券商机构也给予积极评价。长江证券研报指出，2025年利润下滑主要受一次性非信贷减值冲击，判断后续无需进一步高额计提，2026年有望在低基数下实现净利润高增长和ROE抬升。中国银河证券也维持“推荐”评级，认为公司基本面稳健，一季度业绩改善明显。

蓄过的力，是未来的光

回看整个叙事，一条清晰的逻辑链浮出水面：主动计提拨备，是用短期利润换取长期资产质量；加大科技投入，是用当期成本布局未来竞争力；深耕特色金融，是在差异化赛道上构筑长期竞争力。

2026年恰逢北京银行成立三十周年。站在“十五五”开局的新起点上，这家深耕首都三十年的城商行，正以特色化、数字化、集约化为方向，全力打造价值创造型银行。数字化转型进入2.0阶段，构建起“1+3+1”AI技术体系，累计建成280余个智能体，科技投入占营收比重达4.8%。科技金融、绿色金融、文化金融等特色板块均实现两位数增长，差异化竞争力日益清晰。

主动调整，不是示弱，而是为了清掉包袱、积蓄力量。真正有底气的银行，敢于在市场喧嚣中选择“慢下来”，也终将在穿越周期后“跳得更高”。

对投资者而言，评价一家银行的价值，不能只看某一年的利润波动，更要看其资产质量是否扎实、战略方向是否清晰、增长动能是否持续。从2025年的“主动沉淀”到2026年一季度的“蓄力起跳”，北京银行正用稳健的步伐，书写一家负责任银行穿越周期的答卷。

蓄过的力，是未来的光。三十而立的北京银行，值得更多期待。

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