河北理财网综合：银行发售的R1、R2(低风险、中低风险)等级理财产品一直是不少投资者的首选投资渠道，虽然收益不高，但是投着踏实。

不过，这两天，有大型商业银行销售理财产品浮亏的消息，让不少投资者惴惴不安。

比如，招商银行代销招银理财的一款名为“代销季季开1号”的理财产品，于4月17日成立，截至6月3日的近1月年化收益率为-4.42%，该产品的净值也跌至0.9997。

另一款“季季开2号”固收类理财于5月13日成立，截至6月3日的近1月年化收益率为-0.63%，净值跌至0.9996。

此外，还有理财人士“匿名”向河北理财网反映：“买了平安银行的180天成长系列理财，打着低风险的旗号，导致投资人承担着高风险，天天亏几千，还不能赎回，平安银行欺诈老百姓的血汗钱！不求收益，现在只要能止损，收回本金就行！”

这样的市场惨相让习惯了固定收益的客户以及银行理财经理都有点措手不及。

银行理财产品为啥也会亏损？

难道是理财产品一届不如一届？一期不如一期？

相关分析专家告诉河北理财网，近期银行理财产品净值波动的风险，主要来自于债市。由于银行理财的投资对象主要是债券，近期，债市震荡调整，由牛转熊，这导致不少银行理财产品账面净值产生波动。

真的“亏了”吗？

以招商银行的“代销季季开1号”为例，其产品收益率显示的-4.42%，其实是最近一个月的年化数据，实则近一个月的绝对净值下跌仅为-0.33%。此外，这可以说是一种账面上的“浮亏”，并不意味着产品到期一定会出现亏损。

不过，告别保本、预期收益，银行理财正逐步向净值化转型，投资者“闭着眼睛买理财”的日子不再。

所谓“净值型”就意味着，理财产品不保本且收益率是浮动的。

2018年以来，随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即“资管新规”），《商业银行理财业务监督管理办法》（即“理财新规”）等一系列规章办法的出台，银行理财迎来了发展“转折点”。

“资管新规”要求资管产品实行净值化管理，进而推动银行理财打破刚兑、回归资管本源。资管新规明确了保本理财退市的时间表，要求到2020年过渡期结束，所有银行理财产品都将转为净值型。

随后发布的理财新规再次申明，银行在销售理财产品时，不得宣传理财产品的“预期收益率”或承诺保本保收益。眼下看来，银行理财产品的不保本最终是市场的语言。

银行理财打破刚兑、净值化转型乃大势所趋。

据相关理财机构统计，截至2020年1季度末，银行非保本理财产品余额约为24.4万亿元，净值型产品存续余额约12.54万亿元，净值型产品余额占比已由新规前的15%大幅提高到了目前的51.40%，产品结构已发生了重要变化。

不过，净值化转型不意味着银行理财产品风险的大幅上升。

虽然说，净值型理财产品是非保本浮动预期收益型理财产品，银行也不承诺固定预期收益，理论上说，是存在本金亏损的可能性的。但不少业内人士亦指出，银行理财产品市场鲜有出现R2、R1风险等级的理财产品出现到期亏损。

另一方面，净值型产品更加透明、更加规范地将产品的每日实际“收益情况”展现了出来，让理财产品的风险更加“看得见”。习惯了保本理财的投资者将更有机会看到“浮亏”的情况，投资者需要以正确的心态去应对，选择适合自身风险承受能力的理财产品。

网友评论