河北理财网综（刘杰）截止10月底，各家公司陆续披露了三季度保险公司偿付能力情况，尤其是人寿险公司尤为引人关注。

偿付能力反映保险公司持有资产给付到期应付保险金能力。换句话说偿付能力强，才能去谈分红高低、万能利率是否稳健、理赔款是否按时给付，是否有钱去做客户服务建设等，偿付能力直接关系到消费者投保重疾险、医疗险、理财产品的用户切身利益。

本期话题：

1、上季度偿付能力较低公司偿付能力变化

2、三季度热门的19家大公司偿付能力情况

3、两面看：偿付能力低被接管，是福还是祸？

上季度偿付能力较低公司偿付能力变化

银保监会针对偿付能力的要求是综合偿付能力不低于100%，核心偿付能力不低于50%，风险综合评级在B以上。

一般综合偿付能力低于130%时，就会被纳入重点核查范围，如果综合偿付能力低于100%可能会被接管。

看看二季度偿付能力较低公司偿付能力变化情况：

像建信人寿、上海人寿、恒大人寿、珠江人寿、中银三星、百年人寿偿付能力都有明显提高，基本已经摘掉了偿付能力低的帽子。

君康人寿、富德生命人寿仍然保持比较低的水平，尤其是君康人寿综合偿付能力跌破100%，有可能就会被接管。

中法人寿，目前偿付能力极低，三季度保险业务收入为0，三季度亏损1000多万，靠从大股东借款暂时维持，这家公司由于保险业务收入基本为0，客户数很少，社会影响小，既没有被接管，也没有多少改善，没有看到接盘侠。

19家热门大公司三季度偿付能力情况

看下二季度和三季度对比变化：

大公司偿付能力整体上变化极小，值得关注的就是信泰人寿偿付能力有明显提高，

华夏人寿、天安人寿由于被接管，三季度没有披露偿付能力数据。

河北理财网从过去的经验数据来看，保险公司被接管通常有三个特点：

1、偿付能力低，跌破警戒线。

2、大股东难以改善公司困境。自身已经无法救药，公司治理和管理出现困境；

3、保费收入高，有广泛的客户群体，要是出现偿付危机，会造成恶劣社会影响。

像过去新华保险、安邦保险，分支机构遍布全国，客户极为庞大，这种情况监管层必然要出手，但是类似中法人寿，偿付能力虽然低，但是客户少，社会影响小，不需要被接管。

目前华夏人寿2019年保费收入1827亿，排到行业第4，而天安人寿2019年保费收入达到520亿，排到行业第10，一旦出现偿付困境，必然会被接管，防止风险扩大，危及客户利益。

最后就有灵魂一问。

偿付能力低，是福还是祸？

1、从短期来看，对消费者是不利的。

偿付能力低，简单说就是保险公司资金已经不多，直接影响的就是理财产品收益率。比如华夏和天安人寿保险理财产品万能利率影响尤其明显。

华夏过去不少理财产品，不少万能账户实际利率6%，目前除了金管家钻石版、金管家赢家版、金管家钻石增强版等少量万能账户保持5%利率以外，大量万能账户实际利率只能保持在3-4%，下降尤其明显。

天安人寿所有保险理财搭配的万能账户实际利率，都降低到5%以下，近年来热门的鑫如意、鑫如意C款万能账户利率也只能在4.9%-4.95%。

一般偿付能力低，保险公司可能采取停建分公司网点、降低分红和万能实际利率，停售赔付率高的一年期短期险种等方式，开源节流，提高偿付能力，对部分消费者权益可能会有影响。

从长期来看，对消费者是利好消息

从过去新华保险、安邦保险接管来看，通常采取如下步骤：

第一步、派出专门工作组接管保险公司，保险保障基金注资，保证到期应付保险金按时给付，客户应对拿到的理赔款或生存金等确定利益不受损失。

第二步、将原有大股东彻底扫地出门。银保监会动用保险保障基金、联合国企或央企一起出资，陆续收购了大股东股份，收购以后保险保障基金、联合国企或央企一般会绝对控股，保险公司性质会由民营改为国有控股。

第三步、后续保险保障基金正式将股权转让给中央汇金或央企，完成接管整顿，公司治理和运营步入正轨，保险保障基金退出。

从这个流程就看出来，所谓接管，是将公司管理、股权等与过去一刀两断，重新洗牌，过去旧保单和服务由新成立公司负责，新成立的保险公司可以浴火重生。

对于明天系控股的华夏人寿、天安人寿等公司来说，未来如何，我们拭目以待。

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